Forum für Führungskräfte

Prof. Dr. Claus W. Gerberich

Grundlagen des Beteiligungscontrollings

Das Beteiligungscontrolling ist ein systematischer Prozess zur Steuerung von Unternehmensbeteiligungen. Dabei werden sowohl strategische als auch finanzielle Zielsetzungen berücksichtigt. Der zentrale Zweck besteht darin, den Unternehmenswert zu maximieren, Risiken zu minimieren und Transparenz sicherzustellen.

Im Rahmen des Beteiligungscontrollings können verschiedene Beteiligungsformen auftreten. Dazu gehören Mehrheitsbeteiligungen und Minderheitsbeteiligungen, aber auch Joint Ventures sowie strategische Allianzen.

Aufgaben des Beteiligungscontrollings

• Informationsversorgung: Die Sammlung und Aufbereitung relevanter Daten zu den Beteiligungen bildet die Grundlage für fundierte Entscheidungen.
• Planung: Die Entwicklung von Zielvorgaben und Maßnahmen für die Beteiligungen ist ein wesentlicher Bestandteil der Steuerung.
• Steuerung: Die Umsetzung und Überwachung der Maßnahmen ist notwendig, um die angestrebten Ziele zu erreichen.
• Kontrolle: Die Überprüfung der Zielerreichung erfolgt durch Soll-Ist-Vergleiche und Abweichungsanalysen.
• Berichtswesen: Für das Management werden standardisierte und individuelle Reports erstellt, die Transparenz schaffen und die Entscheidungsfindung unterstützen.

Instrumente und Methoden zur Steuerung von Beteiligungen

• Finanzielle Analyse: Kennzahlen wie ROI, EBIT, CF, Eigenkapitalquote und Verschuldungsgrad dienen der Bewertung der finanziellen Situation.
• Wertorientierte Steuerung: Methoden wie Economic Value Added (EVA) und Discounted Cashflow (DCF) helfen bei der Bewertung des Unternehmenswerts.
• Portfolio-Analyse: Die Struktur der Beteiligungen wird anhand von Chancen und Risiken betrachtet (z. B. BCG-Matrix).
• Risikomanagement: Risiken werden identifiziert und bewertet, anschließend werden Gegenmaßnahmen entwickelt.
• Benchmarking: Der Vergleich mit internen und externen Referenzwerten unterstützt die Bewertung der Beteiligungen.

Praktische Umsetzung im Unternehmen

1. Einrichtung eines Beteiligungscontrollings: Verantwortlichkeiten, Prozesse und Schnittstellen werden definiert.
2. Einführung eines Berichtssystems: Berichte werden standardisiert; Kennzahlen und Berichtsintervalle festgelegt.
3. Schulung der Mitarbeitenden: Regelmäßige Fortbildungen und Workshops zum Thema Beteiligungscontrolling sorgen für aktuelles Know-how.
4. Integration in die Unternehmensstrategie: Das Beteiligungscontrolling wird als fester Bestandteil der strategischen Planung etabliert.

Herausforderungen und Lösungsansätze

• Datenqualität: Transparente und verlässliche Datenstrukturen sind entscheidend für das Controlling.
• Kulturelle Unterschiede: Besonders bei internationalen Beteiligungen müssen unterschiedliche Kulturen berücksichtigt werden.
• Kommunikation: Der Austausch zwischen Holding und Beteiligungen wird gefördert.
• Flexibilität: Controlling-Instrumente werden an spezifische Beteiligungssituationen angepasst.

Best Practice

Nützliche Vorlagen und Checklisten

• Checkliste zur Due Diligence bei neuen Beteiligungen
• Vorlage für das monatliche Beteiligungsreporting
• Mustervorlage für die Portfolio-Analyse
• Risikomatrix zur Bewertung und Steuerung von Beteiligungsrisiken
• Downloads